Kantor kryptowaluty.pl już wystartował! Wymieniaj kryptowaluty po najkorzystniejszych kursach Wchodzę!

Nie inwestowanie jest większym ryzykiem jak inwestowanie: Kim Chua, główny analityk PrimeXBT

Przez
Tokeneo
-
7 min czytania

Od kryzysu finansowego w 2008 r. Kraje na całym świecie prowadzą bardzo akomodacyjną politykę monetarną, aby przywrócić swoje gospodarki na ścieżkę wzrostu, co doprowadziło do bezprecedensowego wzrostu cen aktywów.

btc https://www.freepikcompany.com/legal

Ceny nieruchomości wzrosły znacznie powyżej przystępności dla większości ludzi z klasy średniej w krajach rozwiniętych, akcje w okresie 13-letnim notowały wzrosty, co zachęciło inwestorów do kupowania. Nowa klasa aktywów zwana kryptowalutami zaczęła mieć spory udział wśród aktywów inwestycyjnych. Mogło to być spowodowane obawą, że rządy bez kontroli mogą drukować pieniądze fiducjarne, które nie mają pokrycia.

Wraz z nadejściem pandemii COVID19 w zeszłym roku sytuacja stała się znacznie bardziej niebezpieczna, nie tylko z uwagi na luźną politykę pieniężną, ale też politykę fiskalną polegającą na drukowaniu bilionów pieniędzy, aby pomóc ich gospodarkom, które ucierpiały. Polityka ta spowodowała dalszy spadek wartości walut fiducjarnych, co widać po ich zmniejszającej się sile nabywczej, gdzie kupowanie prawie wszystkiego kosztuje teraz więcej niż wcześniej. W rezultacie ceny aktywów inwestycyjnych gwałtownie wzrosły. Czy jednak wzrost cen aktywów jest uzasadniony? Dla porównania przyjrzyjmy się, o ile więcej pieniędzy wydrukowały rządy, abyśmy mogli oszacować, o ile spadła wartość waluty fiducjarnej.

Ogólnie rzecz biorąc, jako luźną definicję, bilans banku centralnego można wykorzystać jako oszacowanie ilości wydrukowanej waluty. Patrząc na poniższy wykres, który odnosi się tylko do USA, można stwierdzić, że od czasu pandemii COVID19 bilans amerykańskiej Fed poszedł pionowo w górę, podwajając się w ciągu ostatniego roku o wielkość, której kumulacja zajęła 15 lat. Ta sama sytuacja ma miejsce na całym świecie w każdym kraju, ponieważ pandemia COVID jest wydarzeniem globalnym.

Źródło: American Action Forum, dane aktualne na 10 marca


Jeśli historia ma znaczenie, jak zawsze, ceny aktywów mogą wkrótce nieumyślnie wzrosnąć do ogromnej wielkości z powodu samej ilości pieniędzy, które stworzyły rządy. W samych Stanach Zjednoczonych tylko w ubiegłym roku wydrukowano tyle samo, co w ciągu ostatnich 15 lat. Dlatego wykorzystanie procentowego wzrostu cen aktywów w ciągu ostatnich 15 lat może być dobrym miernikiem tego, jakiego rodzaju wzrostu cen możemy się spodziewać.

Według statystyk mediana cen domów w USA wzrosła około 2 razy w ciągu ostatnich 15 lat, podczas gdy ceny akcji ogółem wzrosły trzykrotnie. Kryptowaluty, nowa klasa aktywów, która narodziła się po kryzysie w 2008 roku, wzrosły tysiące razy. Ten gwałtowny wzrost cen przyniósł ogromne zyski tym, którzy w nie zainwestowali, a gigantyczne zyski prawdopodobnie nie przerodzą się w straty, nawet przy cofnięciu się rynku dla wielu, którzy wcześnie zaczęli inwestować. To postawiło ludzi, którzy nie inwestują, w znacznej niekorzystnej sytuacji, nie tylko dlatego, że nie czerpią zysków, jakie ich inwestujący koledzy osiągają przez lata, ale także z powodu inflacji, która co roku marnuje niewielki procent ich majątku.

Ponieważ programy szczepień wkraczają na cały świat, nadzieje są duże, że pandemia może zostać powstrzymana do końca tego roku, a wraz z tym gospodarki otwierają się ponownie, mając obawy, że rządy mogą zmniejszyć ich wsparcie. Jednak wydarzenia, które miały miejsce w tym miesiącu, zdecydowanie stłumiły te obawy, umożliwiając kontynuację wzrostów aktywów ryzykownych, przez co ci, którzy nie zainwestują, prawdopodobnie ponownie stracą w ciągu najbliższych 2 lat.

Stany Zjednoczone i Europa, które są dwoma regionami z najbardziej rozwiniętymi rynkami kapitałowymi, powtórzyły swoje stanowisko w sprawie utrzymania stóp procentowych na historycznie najniższych poziomach, a także dalszego wsparcia fiskalnego i monetarnego dla swoich gospodarek w obawie, że zbyt wczesne cięcia mogą mieć wpływ na ich gospodarki później. To obniża ryzyko aktywów, które nieuchronnie zaliczą kolejny wzrost, a głównymi beneficjentami będą giełdy i rynek kryptowalut. Osobiście faworyzuję kryptowaluty ze względu na trudność w wycenie tych aktywów, ponieważ wyceny akcji stały się trochę za wysokie.

Podczas spotkania EBC na początku marca szefowa EBC Christine Lagarde zapowiedziała szybszy wydruk pieniędzy w postaci przyspieszonego zakupu aktywów, aby wzmocnić rynki i obniżyć oprocentowanie kredytów.

Rząd Stanów Zjednoczonych wydał trzeci pakiet stymulacyjny w ciągu roku, tym razem drukując 1,9 bln USD na jego sfinansowanie. W zeszłym tygodniu Fed stłumił również obawy o rosnący rynek obligacji, zapewniając dodatkowo, że nie będzie podwyżki stóp procentowych co najmniej do 2023 r., A Fed pozwoli na przekroczenie poziomu inflacji do tego czasu.

Rynki ponownie wzrosły po wypowiedzi Fed, kiedy Dow Jones Industrial Average przekroczył kolejny ATH do ponad 33 000, a Bitcoin, nowy składnik aktywów od zaledwie 10 lat, osiągając wartość blisko 60 000 USD.

Wraz z ilością możliwych strat, a także inflacją, która będzie szaleć w najbliższej przyszłości, osoba, która nie inwestuje, już traci w porównaniu z kimś, kto inwestuje nawet pasywnie, kupując tylko aktywa i trzymając je. Cały ten wzrost cen jest w rzeczywistości przejawem spadku wartości pieniądza fiducjarnego, a nie rzeczywistego wzrostu wartości aktywów. Stąd takie zjawisko niekoniecznie musi być bańką aktywów, ponieważ to pieniądz, który stracił na wartości, różni się od sytuacji w historii, w których pieniądz zachował nieco tę samą wartość, ale ceny aktywów rosły. W tamtych czasach sytuacja była inna jak teraz, kiedy bankierzy centralni oszaleli po prostu bez przerwy rzucając pieniędzmi, zalewając nimi rynek. Jak to się mówi, nigdy nie walcz z Fedem, ponieważ bankierzy centralni drukują pieniądze, aby wykupić aktywa, ten, który nie kupi, zostanie w tyle.

Osoba niezainwestowana może zrobić dobrze, jeśli wejdzie na pokład tak szybko, jak to możliwe, zwłaszcza w przypadku kryptowalut, które są bezpośrednim wynalazkiem mającym na celu złagodzenie skutków globalnego osłabienia waluty fiducjarnej. Im dłużej czekasz, tym większe jest ryzyko, że nasz majątek się wyczerpie, gdy pieniądz fiducjarny straci na wartości.


O Kim Chua, analityku rynku PrimeXBT:


Kim Chua jest specjalistką ds. Handlu instytucjonalnego, która odniosła sukcesy w wiodących bankach, w tym w Deutsche Bank, China Merchants Bank i nie tylko. Później Chua uruchomił fundusz hedgingowy, który konsekwentnie osiągał trzycyfrowe zwroty przez siedem lat. Chua jest również z głębi duszy pedagogiem, który opracował własny program nauczania dotyczący handlu, aby przekazać swoją wiedzę nowemu pokoleniu analityków. Kim Chua aktywnie śledzi zarówno rynki tradycyjne, jak i kryptowalutowe i chętnie znajduje przyszłe możliwości inwestycyjne i handlowe, gdy dwie bardzo różne klasy aktywów zaczynają się zbiegać.

Waluta Kurs Dokonaj zakupu

kryptowaluty.pl
Kup Bitcoina
w kilka minut
Poznaj nowy kantor
kryptowalutowy

Drogi użytkowniku,

podczas przeglądania i korzystania z usług naszych serwisów wykorzystujemy pliki cookies, które służą poprawnemu i bezpiecznemu świadczeniu przez nas usług. Pliki cookies, czyli niewielkie informacje tekstowe, które są zapisywane na urządzeniu, z którego korzystasz w związku korzystaniem ze serwisu internetowego. Ich stosowanie ma na celu poprawne działanie stron internetowych serwisu Internetowego. Zamykając ten komunikat (klikając w przycisk “Akceptuję i przechodzę do serwisu” ) wyrażasz zgodę na korzystanie w Internecie z technologii automatycznego śledzenia i zbierania danych oraz przetwarzania ich przez Tokeneo TEO OU, oraz akceptujesz politykę prywatności serwisu. Zamknięcie powiadomienia poprzez “X” wiąże się jednoznacznie z wyrażeniem zgody

Pliki te pozwalają zidentyfikować oprogramowanie wykorzystywane przez Ciebie oraz dostosować serwis internetowy indywidualnie do Twoich potrzeb. Pliki cookies zazwyczaj zawierają nazwę domeny, z której pochodzą, czas przechowywania ich na urządzeniu oraz przypisaną wartość.

Pliki cookies podmiotów zewnętrznych:
Wykorzystujemy także pliki "cookies" podmiotów zewnętrznych w następujących celach:

  • tworzenia statystyk – pomagających zrozumieć sposób korzystania przez Użytkowników z Serwisu internetowego, co umożliwia ulepszanie jego struktury i zawartości za pośrednictwem narzędzi analitycznych
  • określania profilu użytkowników – a następnie wyświetlania dopasowanych pod jego kątem materiałów w sieciach reklamowych,

Podmioty zewnętrzne:

Za pomocą ustawień przeglądarki internetowej lub za pomocą konfiguracji usługi, możesz samodzielnie i w każdym czasie zmienić ustawienia dotyczące cookies, określając warunki ich przechowywania i uzyskiwania dostępu przez cookies do Twojego urządzenia. Ustawienia te możesz zmienić tak, aby blokować automatyczną obsługę cookies w ustawieniach przeglądarki internetowej bądź informować o ich każdorazowym zamieszczeniu na Twoim urządzeniu.

Szczegółowe informacje o możliwości i sposobach obsługi Cookies dostępne są w ustawieniach Twojego oprogramowania (przeglądarki internetowej).

Polityka prywatności serwisu

Niniejszy dokument określa zasady Polityki prywatności w Serwisie internetowym tokeneo.com/news/pl (dalej jako "Serwis Internetowy" lub „Serwis”). Administratorem Serwisu internetowego jest TOKENEO TEO OÜ (spółka o ograniczonej odpowiedzialności podlegająca prawu estońskiemu) z siedzibą w Tallinie (w prowincji Harju Maakond), pod adresem ul. Maakri 19-7K (w dzielnicy Kesklinna Iinnaosa), 10-145 Tallinn, w Estonii, zarejestrowana w dniu 21.12.2018 w estońskim rejestrze gospodarczym pod numerem:14630242, posługująca się numerem VAT UE: EE102149487.

Pełny dokument, w którym przeczytać można politykę prywatności usług Tokeneo dostępny jest w tym dokumencie.

Szczegółowe ustawienia mogą być zmieniane w przeglądarce.