Czym jest ICO? Wszystko, co powinieneś wiedzieć!

8 min czytania
czym-jest-ICO-wszystko-co-powinienes-wiedziec.png

Zastanawiasz się czym tak właściwie jest ICO? Dobrze trafiłeś! W tym przewodniku dowiesz się, na jakich zasadach funkcjonują publiczne zbiórki oraz jak odróżnić wartościowy projekt od zwykłego przekrętu. A więc zaczynajmy!

Spis treści:

  • ICO – czym jest?
  • Różnice pomiędzy ICO a IPO
  • Czym jest biała księga?
  • W jaki sposób tworzy się ICO?
  • Czym jest Pre-ICO?
  • Wady i zalety ICO
  • Podsumowanie informacji o ICO

ICO – czym jest?

Initial Coin Offering (w skrócie ICO) to zbiórka, w ramach której  startupy – czyli firmy dopiero co wkraczające na rynek mogą pozyskać kapitał od potencjalnych inwestorów. Środki te są przeznaczane na rozwój opracowanych pomysłów. Wiele osób twierdzi, że ICO stanowi odpowiedź branży kryptowalutowej na tak zwane IPO –  publiczną emisję akcji umożliwiającą spółkom pozyskanie kapitału na realizację wyznaczonych celów. Różnice pomiędzy tymi dwoma sposobami zbierania funduszy omówimy nieco szerzej w kolejnym rozdziale, tymczasem skupmy się na samym ICO.

W ramach tego typu finansowania firma decyduje się na emisję tokenów. Czym właściwie one są? Otóż to nic innego jak cyfrowa jednostka reprezentująca określoną wartość. Monety te, choć podobne do kryptowalut pełnią szereg różnych funkcji. Tokeny bowiem mogą być wykorzystane do zbudowania więzi z użytkownikiem, wejścia w interakcję, a także przyznania prawa własności. 

ICO najczęściej są tworzone przez firmy, które mają gotową koncepcję projektu bądź usługi, jednak brakuje im środków na jej realizację. W takiej sytuacji startupy uruchamiają zbiórkę, w ramach której inwestorzy zainteresowani ich koncepcją nabywają tokeny przez nie wyemitowane. Te cyfrowe monety mogą reprezentować zarówno udział w projekcie, jak i uprawniać do skorzystania z jakiegoś produktu lub usługi oferowanych przez firmę. Wszystko jednak zależy od indywidualnych planów i koncepcji przez nią obranych. 

Różnice pomiędzy ICO a IPO

W przypadku tradycyjnych przedsiębiorstw istnieje kilka sposobów na pozyskanie środków niezbędnych do dalszego rozwoju bądź ekspansji. Małe firmy zaczynające od niczego mają bardzo trudną drogę do pokonania. Z tego też względu często zwracają się w stronę inwestorów. Jednym ze sposobów wyjścia z opresji i pozyskania kapitału jest sprzedaż akcji w ramach IPO bądź tokenów przy ICO.

Czym zatem różnią się te dwie metody pozyskiwania środków? Otóż inwestycje w ICO są obarczone dużo większym ryzykiem, wszystko dlatego, że środowisko blockchaina i kryptowalut nie jest w pełni uregulowane. Z tego też względu sama struktura ICO jest bardziej swobodna niż przy IPO. 

IPO a ICO

IPO
ICO
  • Przeprowadzane przez firmy prywatne z udokumentowanymi osiągnięciami
  • Przeprowadzane przez startupy, często dysponują one jedynie dobrym pomysłem, bez kapitału własnego
  • Są zobowiązane do przestrzegania wytycznych regulacyjnych, podlegają organom nadzoru
  • Środowisko blockchaina i kryptowalut nie jest w pełni uregulowane
  • Oferują dywidendę swoim akcjonariuszom
  • Oferują obietnice zwrotu z inwestycji w przyszłości

ICO można przeprowadzić na różne sposoby. W wielu przypadkach to firmy ustalają konkretne cele i limity finansowe. To zaś oznacza, że każdy token sprzedany w takiej zbiórce ma z góry określoną cenę oraz stałą podaż, czyli ścisłą ilość wyemitowanych monet.

Czym jest biała księga?

W momencie, gdy startupy planują przeprowadzenie ICO muszą przygotować oraz przedstawić inwestorom tak zwaną białą księgę (z ang. white paper). Są to plany oraz założenia związane z projektem, który ma zostać sfinansowany ze środków należących do posiadaczy wyemitowanych przez firmę tokenów. Powinna ona zawierać informacje takie jak data początku oraz końca zbiórki, jej główne cele, plany i założenia pomysłodawców projektu, skład zespołu projektowego, ilość wyemitowanych tokenów itp.

W zależności od koncepcji, jaką obierze sobie startup przeprowadzający zbiórkę, inwestorzy mogą kupić tokeny za pośrednictwem walut fiducjarnych bądź kryptowalut. A co w przypadku, gdy firma nie zgromadzi wystarczającej sumy środków? Cóż w takiej sytuacji może ona po prostu zwrócić je posiadaczom jej tokenów oraz zrezygnować z ICO. Jeżeli jednak zbierze ona odpowiednią liczbę funduszy, wówczas pieniądze te zostaną przeznaczone na realizację obranych celów.

UWAGA! Inwestorzy, którzy planują wziąć udział w ICO muszą zapoznać się także z podstawami funkcjonowania rynku kryptowalutowego. Tokeny oferowane przez startupy należy przechowywać w specjalnym portfelu kryptowalutowym. Informacje o tym, jaki portfel wybrać powinny znajdować się na oficjalnej stronie projektu.

W jaki sposób tworzy się ICO?

Sukces ICO zależy w dużej mierze od relacji nawiązanych z inwestorami, dobrej koncepcji, a także wartościowej oferty. Wszystko zaczyna się od ogłoszenia pomysłu oraz publikacji białej księgi, która powinna zawierać wszystkie szczegóły związane z projektem w tym model biznesowy, czy plan rozwoju. Wstępne ogłoszenia zaczynają się najczęściej na platformach społecznościowych takich jak Reddit. Społeczność dostaje wówczas szanse na dyskusję w obrębie projektu. W ten sposób jego pomysłodawcy mogą zyskać również cenne wskazówki oraz propozycje wprowadzenia poprawek. 

Następnie zespół projektowy tworzy umowę opisującą warunki transakcji, cykl życia projektu, ustala docelową kwotę inwestycji oraz terminy realizacji wyznaczonych celów. Przygotowana oferta określa zasady funkcjonowania tokenów oraz prawa inwestorów. Należy dodać, że sprzedaż wyemitowanych tokenów może przebiegać wieloetapowo. 

Kluczem do udanego ICO staje się dobrze przeprowadzona kampania marketingowa. W środowisku kryptowalutowym istnieje multum wyspecjalizowanych agencji, które pomagają firmom w sprzedaży produktu docelowym klientom. 

Ciekawostka! Czy wiesz, że pierwsze ICO zostało przeprowadzone w 2013 roku przez Mastercoin? Jego zbiórka trwała niecały miesiąc, zgromadzono w niej 5 000 Bitcoinów o ówczesnej wartości 500 000 dolarów.

Czym jest Pre-ICO?

Wiesz już czym jest ICO i znasz jego podstawowe założenia. O co chodzi zatem z Pre-ICO? Otóż najprościej to ujmując, mianem tym określa się tak zwaną przedsprzedaż. Niektóre startupy prowadzą sprzedaż wyemitowanych tokenów po to, by pozyskać środki na pokrycie wydatków związanych z uruchomieniem samego ICO. Cele w tym przypadku są zazwyczaj mniejsze, zaś cena tokenów o wiele niższa. 

W przypadku Pre-ICO wykorzystywane są oddzielne inteligentne umowy, tak aby móc w ławy sposób oddzielić je od głównego ICO. Działanie to wynika z potrzeby uniknięcia zmieszania tych funduszy. W ten sposób umożliwia się prawidłowe uzgadnianie kont oraz łatwe przeprowadzanie audytów. 

Jednym z niepożądanych skutków ubocznych przedsprzedaży jest fakt, że inwestorzy mogą zrzucić na rynek tokeny, gdy tylko zaczną one być notowane na giełdzie. W ten sposób zyskują na ich sprzedaży po aktualnej cenie. Wartość tokenów należących do projektu zaś spada.

Wady i zalety ICO

Należy zwrócić uwagę na fakt, że podstawową różnicą pomiędzy akcjami a tokenami jest to, że te drugie nie mają wewnętrznej wartości, ani gwarancji prawnej. Twórcy ICO emitują je zgodnie z założeniami przedstawionymi w białej księdze, a następnie przekazują inwestorom. Użytkowników, którzy decydują się na nabycie tokenów, motywuje przede wszystkim niski próg wejścia oraz atrakcyjne obietnice związane z rozwojem projektu. Jeżeli startup osiągnie sukces, wartość tokenów wzrośnie powyżej początkowej ceny. Jest to główna zaleta ICO. 

Warto jednak spojrzeć też na drugą stronę medalu. Z racji tego, ze branża blockchaina oraz kryptowalut nie jest w pełni uregulowana, na jej scenie pojawia się dużo oszustów, którzy starają się wyłudzić pieniądze od nieświadomych inwestorów. Projekty, które uciekają z kapitałem użytkowników nazywane są exit scamami. Po zebraniu odpowiedniej sumy środków wprost rozpływają się w powietrzu. Organom nadzoru bardzo ciężko jest wówczas odzyskać skradzione pieniądze.

Jak nie dać się oszukać?

  • Upewnij się, że założyciele projektu mają jasno zdefiniowane założenia. Dobre ICO ma zazwyczaj przejrzyste dokumenty z prostymi, zwięzłymi oraz w zrozumiały sposób zdefiniowanymi celami
  • Sprawdź kto stoi za projektem. Zobacz, czy jego założyciele mają wystarczające doświadczenie, by doprowadzić projekt do końca. Prześledź ich historię zatrudnienia, upewnij się, czy istnieją w realnym świecie. Wielu oszustów tworzy bowiem fałszywe tożsamości, po to, by pozyskać w ten sposób zaufanie ze strony inwestorów
  • Upewnij się, że środki z ICO są przechowywane w portfelu depozytowym. Jego fenomen polega na tym, iż wymaga on wielu kluczy, dzięki którym można uzyskać do niego dostęp. Stanowi on skuteczną ochronę przed oszustwami, zwłaszcza gdy trzecia neutralna strona posiada jeden z kluczy

Podsumowanie informacji o ICO

  • ICO to popularna metoda pozyskiwania funduszy stosowana głównie przez startupy, które chcą oferować produkty, bądź usługi związane z blockchainem i kryptowalutami
  • Choć niektóre z ICO przyniosły zyski swoim inwestorom, wiele z nich okazało się oszustwami bądź nie powiodło im się na rynku
  • Aby wziąć udział w ICO należy nabyć tokeny wyemitowane przez firmę, która przeprowadza zbiórkę oraz posiadać podstawową wiedzę z zakresu bezpieczeństwa na rynku kryptowalutowym
  • Ze względu na fakt, iż przestrzeń ta nie jest w pełni uregulowana, inwestorzy powinni zachować szczególną ostrożność podczas inwestycji w ICO

Zobacz także: Exit scam – czym jest i jak go rozpoznać?

Komentarze